Рубль растет вслед за нефтью, доллар отметился на минимуме 1 месяца

Рубль растет вслед за нефтью, доллар отметился на минимуме 1 месяца

МОСКВА (Рейтер) - Рубль растет утром четверга вслед за нефтью, а также на фоне положительной динамики мировых рынков и глобального спроса на риск после данных о китайской деловой активности.

Поддержку рублю может оказывать и внешнеполитический фактор.

На геополитической арене Россия, по всей видимости, продолжает избавляться от статуса страны-изгоя, – несмотря на разные взгляды на цели вчерашних авиаударов (в Сирии), Россия и США продолжают сотрудничество в борьбе с ИГИЛ, - считает Марк Брэдфорд из компании БКС.

К 11.20 МСК доллар на Московской бирже торговался вблизи отметки 65,25 рубля, на 14 копеек ниже предыдущего закрытия. Ранее доллар достиг отметки 64,74 впервые с 31 августа.

Евро к этому времени оценивался в 72,72 рубля, на 45 копеек ниже предыдущего закрытия.

Копируем нефть, но ниже 65 рублей за доллар проявился спрос на валюту, возможно, это некие потоки на вывод капитала, но вряд ли под внешний долг, поскольку в октябре погашения небольшие, - сказал дилер крупного российского банка. По его мнению, шанс удержаться под отметкой 65 рублей за доллар может появиться в случае ухода Brent выше $49 за баррель.

Сейчас нефть марки Brent торгуется вблизи уровня $48,80 за баррель, на один процент выше последних котировок среды, отметка $49 осталась непройденной, как и накануне.

Цены на нефть растут за счет новых данных об увеличении мирового потребления нефти в этом году и бомбардировок в Сирии.

Кремль в среду получил разрешение Совета Федерации на использование военных в Сирии для нанесения авиаударов по боевикам Исламского государства, сославшись на запрос президента Сирии Башара Асада об оказании военной помощи, после чего Россия начала наносить авиаудары по позициям противников действующей сирийской власти.

Номинальный объем выплат по российскому внешнему долгу вместе с процентами в октябре составляет $8,85 миллиарда против $16,96 в завершившемся сентябре и $24,61 миллиарда - в декабрьском графике погашений, следует из статистики ЦБ, размещенной на сайте регулятора.

Более сильное текущее снижение рублевого кросс-курса евро отражает текущую динамику пары евро/доллар. которая теряет четверть процента с начала дня и оценивается в $1,1147.

В фокусе внимания - пятничный отчет Минтруда США о занятости и безработице в сентябре.

Согласно прогнозу, за сентябрь в США было создано 203.000 новых рабочих мест, а безработица может остаться на минимальном с лета 2008 года уровне 5,1 процента.

Сегодня же выходят данные о деловой активности в промышленности США (16.45 и 17.00 МСК).

Вышедшие ранее китайские данные отразили снижение производственной активности в Китае в сентябре до шестилетнего минимума, что может предполагать принятие далее новых мер стимулирования роста экономики китайским правительством.

Forex в 2015: крутые и довольно неожиданные перспективы валютного рынка.

Добрый день!

После рождественских и новогодних каникул пришла пора опять сесть за мониторы и приступить к торговле. Но в этом обзоре давайте посмотрим с высоты трейдерского полета на 2015 год, точнее на перспективы валютного рынка в наступившем году.

Да, и еще – мы провели ребрединг. Поэтому не бойтесь – сменилось только название, а вот спреды, их исполнение, торговля, да даже и сайт - все осталось, как и прежде.

Про нефть

Сейчас много можно встретить рыночных разговоров, что нефть повторит вариант 2009-го года, когда после резкого падения она также само резко выросла. Давайте для этого проведем несколько параллелей между 2009-м и 2015-м годом:

• Экономика штатов в 2009 году падала, ФРС не успевала снижать процентные ставки, была запущена программа количественного смягчения и доллар, естественно, тоже падал. Сейчас все кардинально противоположно.

• В 2008-м году Штаты были основным потребителем нефти, а в 2015-м ожидается, что США могут обогнать Саудовскую Аравию и Россию по объему добычи нефти. А в случае, если будет снять запрет на экспорт нефти за пределы Соединенных Штатов, Америка станет крупнейшим поставщиком черного золота в мире.

• Сланцевая революция. В 2008-м году это было только в планах, сейчас – реальность. Ходят слухи, что при низких ценах на традиционную нефть добыча сланцевой станет невыгодна. Но давайте посмотрим на это с другой стороны. Допустим, при низких ценах традиционной нефти добычу сланцевой консервируют. Но если цена на нефть марки Brent поднимается, допустим, до 70 долларов, владелец сланцевых месторождений опять может качать свою нефть. И вот этот фактор уже серьезно может сигнализировать о конце эпохи высоких цен на нефть. Сланцевая нефть, фактически, становится потолком для роста цен на традиционную нефть.

• А вот с позиции межрыночного анализа все довольно понятно. В 2009 году нефть за собой потянуло вверх золото. Сейчас золото в даунтренде. Что тогда потянет сейчас нефть вверх?

Вот взгляните на связку золото-нефть в 2009-11 году:

А вот связка золото-нефть в 2015 году:

В целом, мы считаем, что нефть все-таки протестирует отметку в 50 долларов, откуда попробует восстановиться – это и цель по пробитому диапазону, и психологический уровень. Хотя не исключаем дальнейшего падения цен.

Но еще раз подчеркнем – пока золото хорошо не восстановится, высоких цен на нефть ждать не стоит. Поэтому на 2015 год мы видим нефть в диапазоне – повторение диапазона золота:

Наши ожидание такие - падение нефти марки Brent до отметки 48.00 $/bbl, но не исключаем возможности прощупывания и 36.30 $/bbl.

Про доллар

Сейчас можно слышать много размышлений про то, что доллар слишком переоценен, куда ему дальше расти. Но взгляните на месячный график индекса доллара:

Как видим, в исторической перспективе индекс доллара был намного выше текущих значений, поэтому у доллара много пространства для роста. Наши цели по доллару в перспективе представлены на графике ниже:

Про EUR/USD

2015-й год пройдет, скорее всего, как и 2014-й под знаком Бродит призрак по Европе, призрак дефляции. Снижение цен на нефть, да и не только на нефть – на железную руду, медь, газ, в общем, падение цен на товарно-сырьевом рынке никак не будут подстегивать инфляцию, которую так упорно ищет Марио Драги.

Вопрос о том, покупать государственные облигации периферийных стран или нет – даже не обсуждается. На повестке дня стоит вопрос о дате начала покупок. И один из способов достижения заданной инфляции около 2% – это падение единой валюты. Да-да, японский сценарий!

На рынке ходят слухи, и не безосновательно, что пуск программы выкупа суверенных бондов мы увидим уже на заседании ЕЦБ в январе. Ожидание повышения ставок в Штатах, количественное смягчение в Еврозоне – это горячая смесь, которая никоим образом не будет способствовать укреплению европейской валюты.

На 2015 год мы видим по евро продолжение падения, как продолжение давления разницы в монетарных политиках двух центробанков:

Достижимыми в данных экономических реалиях есть цели в 1.1200, и даже район паритета - 1.0000. А вот отметка 0.8800 пока слишком далека, да и многое может измениться в мировой экономике за это время, поэтому эту цель мы называем, но реальной пока не рассматриваем.

Немножко про USD/JPY

А вот по этой паре интересная ситуация – цена подходит к сильному горизонтальному уровню 124.00 и пробитому и один раз протестированному аптренду. И все это, подчеркнем – месячные графики. Поэтому мы ждем достижения отметки 124.00 и неплохой коррекции. Хотя если Абэ с Куродой увеличат объемы японского QE, тогда и отметка в 130 долларов/йену станет реальной целью без хорошей коррекции. Просто японцам не отнимать неожиданных действий в их денежно-кредитной политике:

Но целый год – это много и некоторые идеи могут быть откорректированы. Поэтому в будущих обзорах мы будем, в случае изменения глобального прогноза, писать про это.

Самые свежие наши обзоры попадают на сайт Tickmill:

Напомним, что материал предоставлен исключительно в ознакомительных целях и не является прямой рекомендацией для совершения каких-либо сделок на финансовых рынках. Торговля на финансовых рынках сопряжена с повышенным риском.

Саудовская Аравия вновь снизит цены на нефть для Азии

Как прогнозируется, саудиты вновь возьмутся за демпинг и сократят отпускные цены на ноябрьские поставки для потребителей из стран Азии. Учитывая, что нефть марки Dubai в прошлом месяце подешевела, такое решение Саудовской Аравии выглядит логичным и позволит стране сохранить свою долю на рынке в регионе.

Однако, по мнению участников рынка, снижение будет не таким серьезным, поскольку ситуация на рынке позволяет обойтись небольшим сокращением.

«Их цены вполне конкурентоспособны, поэтому они не должны их понизить сильно», – считает один из трейдеров из Сингапура.

Зачастую Saudi Aramco, крупнейшая нефтекомпания Саудовской Аравии, регулирует цены, полагаясь на ежемесячные изменения спреда между ценой ближайшего и третьего месяца физической поставки Dubai.

Более широкое контанго может сигнализировать о снижении ноябрьской цены на 2 доллара. Так считают эксперты, которые были опрошены Reuters, однако большинство все же полагают, что Саудовская Аравия опустит цены в пределах 1,50 - 2 долларов.

Аналитики убеждены, что сокращение цены на данный момент может позволить саудитам нарастить поставки своих углеводородов в Азию, тем более, что пиковый сезон потребления закончен и нефтеперерабатывающие заводы имеют свободные мощности.

Напомним, что в ноябре 2014 года страны-участницы ОПЕК приняли решение не уменьшать добычу нефти, чем фактически объявили войну американским компаниям по добыче сланцевой нефти. В итоге стоимость нефти снизилась, и страдают от этого по большому счету все, однако так или иначе ОПЕК пока идет к своей цели: добыча в Америке сократилась до минимальных отметок с ноября прошлого года, правда, стоимость черного золота все равно пока не увеличивается.

В четверг фьючерсы на марку Brent приблизились к 50 долларам за баррель, после чего резко просели до 48 долларов. Стоимость нефти уже больше месяца торгуется в достаточно узком диапазоне, однако все попытки выйти из него оказываются неудачными.

Тем временем Саудовская Аравия испытывает серьезные финансовые проблемы. Продолжающееся снижение цен на нефть вынуждает саудитов экономить все сильнее и возвращать в страну миллиарды долларов, которые королевство хранит за границей.

По сообщениям Bloomberg, Саудовская Аравия уже вывела порядка 50-70 млрд долларов, которые ранее были инвестированы по всему миру при помощи управляющих компаний.

Вывод средств происходил на протяжении последнего полугодия.

Такая сумма говорит о том, что крупный производитель ОПЕК вынужден бороться за финансовые ресурсы для того, чтобы справиться с растущим дефицитом бюджета, а также покрыть расходы по военной кампании в Йемене.

Суверенный фонд Саудовской Аравии достиг своего максимального объема в августе прошлого года, составив 737 млрд долларов. С того момента денег становилось все меньше, так как цены на нефть упали более чем в два раза.

К июлю текущего года активы фонда уже составляли 661 млрд долларов, поскольку власти были вынуждены продавать иностранную валюту для удовлетворения бюджетных потребностей.

К таким методам прибегает не только Саудовская Аравия. Совсем скоро многие страны начнут делать это, поскольку им будут нужны средства для закрытия различных бюджетных дыр. В итоге это может привести к падению доллара, и тогда Федеральная резервная система пойдет на его защиту, повысив ставки.

Опубликовано: 2 Окт 2015, 12:29 UTC+03 (МСК)

График нефть доллар

И наконец, массовые инвесторы, поддаваясь массированной пропаганде, предвещающей крах доллара, рынков и возврат к средневековой схеме расчетов через золото, принимают эстафету. Если в 1978 году соотношение было 13,8, то сегодня это 13,5. За последние 6 лет наблюдалось только два столь резких движения вниз — во второй половине 2008 года и в середине 2012 года. Теперь обратимся к скорректированному в худшую сторону макроэкономическому прогнозу Минфина РФ на 2015 год. Страны ОПЕК разово нарастили нефтедобычу на 402 тысячи баррелей в день до 30,474 миллионов. Заметим, что для этой необычной с точки зрения обывателя стоимости есть вполне вменяемые обоснования. Профессиональные инвесторы «уходят» в золото во время экономических спадов, провоцируя рост котировок, на который «откликаются» спекулянты. Вычисляемый из наших данных статистический коэффициент R2=0,8 говорит о том, что реальный курс рубля примерно на 80% зависит от динамики цен на нефть и на 20% — от остальных факторов. Но при сравнении нас ждет неожиданность: стоимость золота, выраженная в нефти, колеблется вокруг 16 баррелей за унцию.

Перспективы золота более или менее понятны — в ближайшие 3–5 лет его цена, скорее всего, будет стремиться к 0–950 за унцию, повторяя поведение прошлого цикла (а затем его цена, реагируя на волну нового экономического роста, еще снизится, стремясь к себестоимости, которая в тот момент вряд ли будет превышать 0 в долларах 2013 года). До него осталось еще 11-13 процентов снижения. На него существенное влияние оказывает спрос на рубль со стороны экспортеров — продажа нефти за рубеж с последующей реализацией вырученных долларов за рубли заставляет рубль стоить существенно дороже расчетного значения. Сегодня цена нефти за баррель и доллар за 50 рублей выглядят утопично. Они создают вокруг золота огромный рынок структурных продуктов, необеспеченных «золотых счетов», продаж с плечом. Среди афоризмов экс-премьера РФ Виктора Черномырдина, запомнившегося россиянам своей колоритной речью и необычными меткими высказываниями, есть и такой: «прогнозы делать легко, но особенно хорошо удаются прогнозы в прошлое». При этом министр Кувейта заявил, что ожидает в ближайшее время минимум цен по нефти на уровне 76 долларов за баррель. Так что несбывшийся прогноз 2012 года имеет все шансы сбыться в конце 2014 года. Но экономика разворачивается, профессионалы начинают переходить в рыночные активы, и котировки золота летят вниз к равновесным значениям.

По словам же Антона Силуанова, при расчете бюджета-2015 правительство исходило из цены в 96 долларов за баррель с учетом бюджетного правила. Впрочем, прогноз бивалютной пары евро-доллар — это отдельная тема, требующая специального анализа. Получается, что для измерения своей будущей покупательной способности (особенно учитывая, что в России 30% потребления — импорт), да и просто для оценки рисков своих инвестиций в России, нам недостаточно прогноза инфляции — нужно понять механику изменения курса рубля. По словам министра финансов Силуанова, в текущих условиях «снижение цены на нефть на 1 доллар США за баррель приводит к снижению доходов (российского) бюджета на 70 млрд рублей, а изменение курса доллара к рублю на 1 рубль приводит к росту доходов на 180-200 млрд рублей». График) полное совпадение поведения цен становится очевидным. Ниже) по вертикали отложена средняя стоимость нефти WTI, по горизонтали — средний разрыв между расчетным и реальным курсом рубля к доллару в процентах. Золото ликвиднее, и движение цен в нем происходит быстрее, что несколько смазывает картинку, но при выражении стоимости третьего товара через золото и нефть (например, индекса DJIA — см. В 2008-м цены на нефть упали почти в 4 раза от своего пикового уровня в 150 долларов США за баррель в середине года до минимальных значений ниже 40 долларов за баррель в декабре. При этом конечная цель любых инвестиций — заработать и получить больше возможностей для потребления.

На днях, по сообщениям информационных агентств, сперва в Саудовской Аравии, а потом в Кувейте прокомментировали, что страны ОПЕК намерены увеличить нефтедобычу в ближайшее полугодие и видят равновесный уровень цен на нефть в районе 80 долларов за баррель. В первую очередь это произошло за счет Ливии и Ирака. Более того, пики и провалы в цене на нефть следуют непосредственно за пиками и провалами в цене на золото — запаздывая примерно на 9–10 месяцев. Прежде чем принять решение об участии в операциях на рынке Forex, Вы должны тщательно проанализировать цели инвестирования, свои знания и опыт, а также способность и желание рисковать. В течение последних двух месяцев конъюнктура рынка нефти претерпела качественные изменения — нефть потеряла в цене почти 20 процентов и уверенно вышла из ценового диапазона 95-120 долларов США за баррель. Таким образом, цена в 76 долларов за баррель интересна для «отскока» как с точки зрения нефтедобытчиков так и финансовых инвесторов. Следовательно, изменение стоимости «единицы измерения» должно таким образом как можно более точно коррелировать с изменением стоимости корзины товаров и услуг, которую мы будем в будущем потреблять. Зато сейчас график цен на нефть с учетом заявлений представителей ОПЕК несколько иной. Тогда его аналитики рассчитали, что в случае неблагоприятного развития событий рубль подешевеет на 30 процентов.

Источники: ru.investing.com, forexsystems.ru, www.mt5.com, veskov.com