Основные отличия современного рынка Форекс в Европе и России

Валютный рынок Форекс

Форекс – самый большой в мире, самый ликвидный и самый доступный рынок. В Европе он находится под пристальным вниманием правительств, а также центральных банков. И именно благодаря европейской регуляции с ее прозрачностью и высоким требованиями к проводимым финансовым операциям, она стала глобальным хабом для Форекса. В первую очередь, речь идет о таких регуляторах как FCA в Великобритании и CySec на Кипре.

Банки и Форекс

Банки наряду с инвестиционными фондами образуют рынок Форекс. То есть они являются маркет-мейкерами для этого рынка. Еще свеж скандал, когда в ходе масштабных расследований были выявлены манипуляции со стороны крупнейших мировых банков. Трейдеры банков в закрытых чатах сообщали инсайдерскую информацию коллегам и клиентам о покупках со стороны крупных игроков.

Обладание инсайдерской информацией, с одной стороны, дает возможность незаконно обогатиться, с другой стороны, инвесторы же отметили, что подобные данные могли бы смягчить значительные скачки на Форекс.

Дмитрий Костин, глава российского Представительства европейского Форекс-брокера FxPro: Внезапная отмена привязки швейцарского франка к потолку 1.20 привела к шоку всего рынка Форекс. Колоссальных потерь можно было бы избежать, если бы швейцарский ЦБ хотя бы намекнул на то, что собирается принять такое решение.

Совокупный штраф, наложенный британским, американским и швейцарским регуляторами на банки составил около 10 млрд долларов. Это сопоставимо с годовым ВВП Монголии и вдвое больше ВВП Монако. И это еще не конец, проводятся новые расследования, на этот раз связанные с алгоритмической торговлей, которую применяют банки в своей работе. Как ни странно, подобные скандалы положительно сказываются на рынке Форекс. Так, гендиректор FCA Мартин Уитли отмечает, что ошеломляющий размер штрафов – весьма действенный аргумент для того, чтобы все играли по правилам на финансовых рынках, – и банки, и Форекс-брокеры.

Поставщики ликвидности

Что касается взаимодействия банков с Форекс-брокерами, то зачастую первые выступают как поставщики ликвидности. Центральным звеном выступает прайм-брокер, который объединяет в себе множество поставщиков. Миллионы котировок с ценами устремляются в агрегатор ликвидности, программное обеспечение, которое выбирает лучшие из доступных цен и отправляет уже конечному пользователю – трейдеру.

У брокера FxPro прайм-брокером выступает Deutsche Bank. Также в 2014 году компанией было принято стратегическое решение о покупке агрегатора ликвидности Quotix. Это позволило компании исполнять ордера клиентов гораздо быстрее и по лучшим ценам.

Стоимость регуляции

Позволить себе работу с поставщиками ликвидности могут далеко не все Форекс-брокеры. Компания должна иметь лицензии серьезных регуляторов, таких как CySec (Кипр) и FCA (Великобритания). Открытие лицензированной компании – удовольствие весьма недешевое. Если компания держит средства клиентов в финансовых инструментах, то первоначальный капитал по требованию CySec должен составлять 200 тыс. евро, при оказании инвестиционных услуг – не менее 1 млн. долларов. Покупка торговой платформы MT4 обойдется в круглую сумму с шестью нулями. К этому нужно прибавить создание и раскрутку сайта, аренду офиса, зарплату сотрудникам и огромные рекламные бюджеты.

Кроме финансовых вложений существуют еще жесткие требования ведения бизнеса:

Наличие такой лицензии как FCA говорит о том, что компания вышла на новый уровень своего развития. Британский регулятор обладает огромным весом в финансовом мире. «Лицензия FCA – это входной билет в высшую лигу», – добавляет Дмитрий Костин.

Форекс-брокер FxPro получил лицензию CySec в 2007 году, а FCA – в 2012. Компания имеет офисы на Кипре (Лимассол) и в Великобритании (Лондон). Именно здесь расположены технологические мощности компании.

Дмитрий Чиплиев, глава департамента продаж FxPro: “Особое внимание уделено защищенности на случай форс-мажоров, и если на Кипре вдруг случится землетрясение или наводнение, то Лондонский офис автоматически принимает всю работу компании. Клиент даже ничего не заметит”.

Также в Монако расположен технический офис, а в Москве – Российское Представительство, где служба поддержки консультирует клиентов на русском языке. В сентябре готовится к открытию офис в Дубаи.

Вместе с Ричардом Бренсоном и английским футболом

Компания резко заявила о себе в 2009 году, став партнером BMW Sauber Формулы 1, в следующем году компания спонсирует команду известного предпринимателя Ричарда Бренсона Virgin Racing. В конце того же года Бренсон продает свою команду российскому музыканту и шоумену Николаю Фоменко. В 2010 году FxPro продолжает свое победоносное шествие по крыльям гоночных машин и футболкам футбольных команд: компания спонсирует футбольные команды английской Премьер-лиги Aston Villa и Fullham.

Дмитрий Костин, глава российского Представительства европейского Форекс-брокера FxPro: “Это потрясающее и очень динамичное время для компании. Узнаваемость нашего бренда в мире невероятно выросла. Спонсировать Формулу 1 и английский футбол – это было по-настоящему круто!”

Форекс в России

К сожалению, в России рынок Форекс имеет не слишком хорошую репутацию, в отличие от Европы, где Форекс является таким же финансовым рынком, как и фондовый. Скандалы с офшорными брокерами, работающими в России и на Украине, стали уже привычным новостным фоном.

Дмитрий Костин, глава российского Представительства европейского Форекс-брокера FxPro: “Очень обидно за российский Форекс и трейдеров, которые работали много лет вне регуляции. Сейчас в российском сегменте Форекса сложилась нездоровая ситуация, связанная с недобросовестными компаниями. Мы надеемся, что будут введены законы, которые помогут не только очистить отрасль, но и дадут толчок к ее развитию”.

Напоминаем, что большинство положений закона о Форекс-дилерах вступят в силу 1 октября 2015 года.

Тем не менее, это не значит, что россияне отрезаны от Форекса. Они всегда могут открыть счет у регулируемого брокера и получить те же услуги, что и трейдеры из Европы и других стран по всему миру. Так, в FxPro работают клиенты из более чем 140 стран по всему миру. Более того, наличие офиса в Москве говорит о том, что компания уделяет особое внимание российским клиентам.

Рынок Форекс высоковолатилен и несет в себе высокие риски, но при взвешенном подходе к выбору компании, торговых инструментов и риск-менеджменту вы получите возможность заработать при весьма небольших вложениях.

© Евгения Коновалова, FxPro

Опубликовано 28 августа 2015 года, в рубрике «Форекс журнал »

Валютный рынок Форекс в России

Финансовый ликбез

Российские Форекс брокеры

Но постепенно, с появлением в России крупных брокерских компаний, а также с быстрым ростом интернет-провайдеров, началось заполнение этого «не паханого поля». Forex привлекал россиян высокой ликвидностью, оперативностью, отсутствием налоговых платежей и кредитными плечами, позволяющими торговать на рынке, имея небольшой депозит. К настоящему времени рынок является одним из крупнейших, по сути это уже даже больше, чем просто внебиржевая торговая площадка.

Тысячи частных инвесторов торгуют у десятков брокерских компаний, заставляя крутиться огромное количество финансовых средств. Forex в России – это целая субкультура, со своими принципами и мифами. Этот огромный рынок является очень привлекательным для многих неопытных частников, что особенно ярко проявляется в нашей стране. Поэтому часто можно увидеть, как деньги клиентов исчезают в компаниях-однодневках, предлагающих завлекающие условия трейдинга, ловя в свои сети новичков-трейдеров. Часто эти фирмы регистрируются в так называемых оффшорных зонах, чтобы, получив нужную прибыль, исчезнуть «с концами».

К 2010 году в России сформировались несколько крупных дилинговых центров, таких как Forex Club и Alpari. контролирующих большую часть валютного рынка страны. Рынок, в отличие от стран запада, является нерегулируемым, поэтому возникает немало проблем как для дилинговых центров, так и для их клиентов. Для трейдеров это риск неполучения прибыли, для брокеров – риск потери клиентов и банкротства. Главная проблема российского рынка - это огромное количество трейдеров, торгующих небольшими депозитами. Статистика за несколько последних лет показывает, что из 10 трейдеров только один имеет прибыль за год, а 70% новичков уходят с рынка, слив все денежные средства и разочаровавшись в нем.

Перспективы развития Форекс в России

Однако, не смотря на множественные «но», перспективы развития Forex в России довольно радужные: уровень брокерских компаний растет, идет постоянный приток частных инвестиций, развитие инфраструктуры приводит к появлению рекламы в прессе, на телевидении и интернет-ресурсах.

Все больше коммерческих банков становятся участниками торгов, а компаний-однодневок наоборот - становится все меньше. Двигатель всего этого – конкуренция. Именно она заставляет развиваться рынок, еще не полностью насыщенный, но уже довольно плотный и объемный. Россия входит в число развивающихся стран – поэтому и рынок Forex будет развиваться параллельно с общим развитием финансовой системы в стране, что положительно скажется как на притоке капитала, так и на экспорте.

Ранее

Перспективы рубля 2010 Далее

Все о форексе

Рынок Форекс . как и любое значимое экономическое явление, имеет свою историю. Считается, что первым камнем в фундамент будущей валютной системы стало соглашение двух десятков крупных капиталистических стран, появившееся в 1973 году. А уже два года спустя политическая группа из шести стран, чья валюта была наиболее востребована в мире, провела специальный саммит, посвященный валютной реформе. Чуть позже к этой группе присоединилась Канада, а в конце ХХ века - Россия, и теперь мы имеем так называемую «Большую восьмерку», решающую судьбы мировой политики и экономики. Конечно, непосредственно Форекс появился раньше, и его документальное подтверждение первоначально выглядело как поправки к уставу международного валютного фонда. Основным правилом его стало свободное обращение и конвертация валют, заменившее устаревшую систему, когда валюты разных стран были связаны жесткими курсами. Был отменен важнейший принцип, действовавший доселе, так называемый Золотой стандарт, когда цена на валюту определенного государства соотносилась с имеющимся у него золотым запасом. Вновь появившийся курс стали называть плавающим, так как он мог меняться в зависимости от обстановки на рынке или политической ситуации. Валюта стала стоить столько, за сколько ее готовы были купить, без привязки к золоту или другим факторам, то есть стала объектом торга и могла свободно покупаться и продаваться (конвертироваться) любыми участниками рынка. Так появилась сейчас всем знакомая аббревиатура СКВ, что расшифровывается как «свободно конвертируемая валюта».

Давайте посмотрим, как изменился валютный рынок с появлением системы Forex. Во-первых, на рынок пришли специалисты, которые стали отслеживать, анализировать и прогнозировать рыночные изменения, чтобы найти момент более выгодной продажи или покупки валюты. Таким образом, все участники рынка могли рассчитывать на более выгодные условия для своего бизнеса и получения больших доходов. Во-вторых, свободное обращение позволило Центробанкам корректировать курс национальной валюты по отношения к другим валютам для защиты своих национальных экономических интересов. И третье - валюта получила статус товара, который можно покупать и продавать, а значит, стала более реально отражать истинную стоимость активов. Правильная политика и крепкая экономика давали валюте рост, а слабая государственная машина приводили к падению спроса и цены соответственно.

Надо отметить, что рынок Forex сегодня считается одной из самых мобильных и рыночных структур, позволяющей и государственным органам, и бизнесу четко представлять как внешнюю, так и внутреннюю денежную ситуацию. Плюс объемы рынка, составляющие примерно 3 трлн. долларов, делают эту систему еще более стабильной, устойчивой и ликвидной.

Форекс в России В России рынок Форекс появился в 90-х годах ХХ века с началом развития свободных рыночных отношений. Наиболее передовые банки быстро сориентировались и поняли, что на этом рынке можно получать значительную прибыль. Были открыты отделы, занимающиеся спекулятивными операциями на валютном рынке. Специалисты этого профиля быстро выросли в цене и нашли себе применение не только в российских, но и в западных банках. С каждым годом число трейдеров неуклонно растет.

Форекс и новые технологии Растет не только численность игроков, но и качественный подход к делу. Оказавшись наиболее мобильным финансовым рынком, Форекс мгновенно отслеживает все самые интересные научно-технические достижения и внедряет их в практику бизнеса.

Одним из значительных этапов в развитии Форекс можно считать возникновение Интернет. Подтверждая свою динамичность и мобильность, специалисты Форекс быстро смогли найти конкретное применение компьютерной сети, используя ее с наивысшей рентабельностью. Появилась возможность делать то, что раньше казалось немыслимым. Сейчас Интернет позволяет трейдерам торговать валютой из любой точки мира и в любой момент времени.

30-е годы XX века Мировой финансовый кризис. Происходит разрушение торгово-экономических связей. Ушли в прошлое времена господства золотомонетного стандарта. К середине 30-х Лондон становится мировым финансовым центром. Британский фунт стерлингов в то время являлся основной валютой для торговых операций и создания валютных резервов. Уже тогда фунт называли жаргоном "кэйбл" ("cable"). Это название связано с тем, что средством коммуникации при заключении сделок был телеграф и информация передавалась по кабелю.

В 1930 году в Швейцарском городе Базеле был создан Банк Международных Расчетов. Целью создания была финансовая поддержка молодых независимых государств и государств, временно испытывающих дефицит платежного баланса.

1944 В США прошла Бреттон-Вудская конференция. Ее считают окончанием американо-британского соперничества. На конференции присутствовали две крупнейшие фигуры: Джон Мейнард Кейнс (Англия) и Гарри Декстер Уайт (США). Им удается создать и принять новый порядок развития мировой финансовой системы в сложившихся условиях.

<embed wmode="opaque" width="728" height="90" src="https://ad.admitad.com/f/9ya79jkes233da0b3ea199c0966842/" type="application/x-shockwave-flash"> <noembed> <a target="_blank" rel="nofollow" href="https://ad.admitad.com/g/9ya79jkes233da0b3ea199c0966842/?i=4"> <img width="728" height="90" border="0" src="https://ad.admitad.com/b/9ya79jkes233da0b3ea199c0966842/" alt="Maximarkets Forex"/> </a> </noembed>

Перспективы регулирования Форекс в России

1 апреля 2013 года на рассмотрение Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации в качестве законодательной инициативы депутатами Государственной Думы А.М.Бабаковым и В.Б.Шестаковым был внесен проект федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (в части правового регулирования дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс ), который должен вступить в силу с 1 января 2014 года. 11 июня 2013 года закон был принят в 1 чтении.

Новый закон предлагает следующее определение: «Международный рынок Форекс - совокупность сделок, заключаемых как на территории Российской Федерации, так и за ее пределами, предметом которых является валюта Российской Федерации и (или) иностранная валюта по ценам, зависящим от спроса и предложения (свободным ценам), и финансовый результат по которым равен изменению цены сделки. Внебиржевой рынок Форекс - совокупность не подлежащих регистрации на бирже сделок, заключаемых форекс -дилерами, и предметом которых являются внебиржевые расчетные производные финансовые инструменты, а базисным активом является котировка валютной пары».

В тексте закона также содержатся определение Форекс -дилера и сделки, заключенной на внебиржевом рынке Форекс. Так, форекс-дилером является юридическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке на территории Российской Федерации, на основании лицензии, выданной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг, и являющимся членами единого общероссийского объединения форекс-дилеров. Сделкой, заключенной на внебиржевом рынке Форекс. в целях настоящего Федерального закона признается договор, являющийся внебиржевым расчетным производным финансовым инструментом, базисным активом которого является котировка валютной пары, определяемая на основании цен на валюту, формируемых на международном рынке Форекс. и заключенный, в том числе, с использованием информационно-телекоммуникационных технологий, и требованиями к которому являются указание на валюты, составляющие валютную пару, в отношении которой совершается соответствующая операция, количество единиц валюты, тип сделки (на повышение или на понижение), способ и срок исполнения сделки форекс-дилером. Сторонами данного договора являются форекс-дилер и физическое или юридическое лицо (клиент форекс -дилера).

Одним из наиболее важных постулатов документа можно считать введение судебной защиты на операции, проведенные на внебиржевом финансовом рынке: «Споры клиентов форекс-дилеров и форекс -дилеров, связанные с участием в сделках, заключенных на внебиржевом рынке Форекс. рассматриваются в суде» .

Ключевой особенностью регулирования рынка Форекс в России в случае принятия документа станет то, что наряду с государственным регулированием, регулирование дилерской деятельности на внебиржевом рынке Форекс также осуществляется единым общероссийским объединением форекс-дилеров, созданным в форме саморегулируемой организации, действующей в соответствии с положениями ФЗ «О саморегулируемых организациях» и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами. Согласно проекту закона форекс -дилер будет обязан уплачивать вступительный, ежемесячный, а также взнос в компенсационный фонд СРО. По словам экспертов, такие меры могут заметно сократить количество компаний, осуществляющий деятельность на этом рынке, но ожидания свидетельствуют о том, что на рынке останутся в основном крупные компании, обладающие большой финансовой устойчивостью.

В рамках нового закона также планируется устранить неразрешенности, связанные с налоговым аспектом регулирования. Финансовый инструмент, базисным активом которого является котировка валютной пары, формируемая на основании цен, определяемых на международном рынке FOREX. будет отнесен к финансовым инструментам срочных сделок. Кроме того, «Профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность на внебиржевом рынке Форекс. включая банки, вправе уменьшить налоговую базу, исчисленную в соответствии со статьей 274 настоящего Кодекса, на сумму убытка, полученного по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке.». В случае принятия законопроекта, сделки, совершаемые на внебиржевом рынке Форекс. можно будет законно классифицировать как операции с финансовыми инструментами срочных сделок, в связи с чем указанная деятельность будет подпадать под налогообложение налогом на прибыль в соответствии со ст. 301-310 Налогового кодекса Российской Федерации.

Предполагается, что законопроект уступит в силу не ранее 1 января 2014 года . после чего сделки с применением контрактов на разницу будут внесены в российское правовое поле. Эксперты отмечают, что данный факт может значительно повысить прозрачность российского внебиржевого валютного рынка, а также безопасность его участников.

Источники: timesnet.ru, www.forexmaster.ru, vsepro-forex.umi.ru, freshforex.org