Хеджирование рисков на рынке FOREX

Рынок FOREX, международный валютный рынок, который сформировался в начале семидесятых годов. Именно тогда, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим.

На рынке FOREX торгуют деньгами. На евро можно купить, например, доллары, за франки расплатиться фунтами, в общем, выбрать именно то, что вам подходит.

Спрос и предложение, на рынке FOREX. а так же цены постоянно меняются, под влиянием самых разных событий в мире.

Механизм спроса-предложения позволяет человеку, купить валюту подешевле, а потом продать ее подороже. Таким образом, вы зарабатываете на разнице курсов.

Этот рынок FOREX превосходит все остальные рынки по объему.

Например, ежедневный объем рынка ценных бумаг составляет приблизительно $500 миллиардов, тогда как рынок FOREX оценивается в 3 — 4 триллиона долларов в день.

Естественно FOREX не является традиционным «рынком», он не имеет конкретного места торговли, как, например, фондовая биржа.

Торговля происходит через Интернет одновременно в сотнях банков по всему миру, FOREX работает 24 часа в сутки и обмен валюты в течение всей рабочей недели не прекращается, практически в каждом из часовых поясов в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Сиднее.

Участники FOREX могут торговать когда угодно и когда им удобно.

Маржинальная торговля на рынке FOREX.

Валютные спекуляции относятся к классу маржинальных сделок. Размер маржи или кредитного «плеча» (иногда кредитного рычага), определяется соглашением между клиентом и банком, который является выходом на FOREX.

Размер этого маржи зависит от суммы торгового залога.

На пример: внеся залог в $1000 и имея «плечо» 1:100, клиент может совершать сделки на сумму $100 000.

Изменение котировок валют:

Цены на валютном рынке находятся в непрерывном движении, ввиду некоторых факторов, от разнообразных торговых, экономических показателей, учетной ставки, политики центральных банков, времени суток, предпочтений и ожиданий участников биржевой игры, от множества различных причин взаимные котировки.

Задача дилера: определить направление изменения цены валюты, а так же купить валюту, цена которой возрастает, или продать валюту, цена на которую падает. Совершая обратную сделку, вы получаете прибыль.

Под маржинальными сделками понимается инструмент страхования курсовых рисков внешнеторговых контрактов. При страховании рисков, дилер должен, используя кредитное «плечо», совершить обратную операцию к существующей сделке, таким образом он застрахует себя от изменений курса, которые неблагоприятны для него.

Валютные риски

Во всем мире активными участниками международного валютного рынка являются фирмы, которые занимаются внешнеторговыми операциями. Постоянная потребность в продаже иностранной валюты существует у экспортеров, у импортеров иная потребность – покупать её. На мировом валютном рынке происходит постоянная перемена курса валют. Как результат – меняется реальная стоимость покупаемого или продаваемого за валюту товара и выгодный контракт может стать не выгодным или даже убыточным. Конечно же, возможна и обратная ситуация, когда прибыль приносит изменение курса валюты, но торговые компании не ставят задачу получать прибыль от изменения валютных курсов. Им важно иметь возможность планирования реальной себестоимости покупаемого или продаваемого товара, поэтому компании широко используют хеджирование валютных рисков. Денежные средства, будущие доходы или расходы в иностранных валютах подвержены валютному риску. Как правило учет в компании ведется в какой-то определенной валюте (например, в долларах США), следовательно, в результате переоценки статей в иностранных валютах возможны прибыли или убытки при изменении курсов данных валют.

Хеджирование валютного риска

Под хеджированием валютного риска понимается защита средств от неблагоприятного движения валютных курсов, заключенная в фиксации текущей стоимости этих средств посредством заключения сделок на рынке Форекс. Хеджирование приводит к тому, что для фирмы исчезает риск изменения курсов и это дает возможность планирования деятельности и предвидеть финансовый результат, который не искажается курсовыми колебаниями. Сделки на рынке Форекс осуществляются по принципу маржинальной торговли. Данный вид торговли имеет определенный ряд особенностей, которые и сделали его весьма популярным. Малый стартовый капитал позволяет осуществлять сделки на суммы, многократно (в десятки и сотни раз) его превышающие. Данное превышение является кредитным плечом (Leverage). Здесь торговля проводится без реальной поставки денег и это сокращает накладные расходы и предоставляет возможность открытия позиции, как покупкой, так и продажей валюты (в том числе отличной от валюты депозита). Хеджирование валютного риска с помощью сделок без движения реальных средств (с использованием кредитного плеча) имеет особенность, оно позволяет не отвлекать из оборота компании значительные денежные средства.

Выделяют два основных типа хеджирования - хеджирование покупателя и хеджирование продавца. Для уменьшения риска, связанного с возможным ростом цены товара используется хеджирование покупателя. Для ограничения риска, связанного с возможным снижением цены товара в противоположной ситуации применяется хеджирование продавца.

Общим принципом хеджирования при внешнеторговых операциях является открытие валютной позиции на торговом счете в сторону будущей операции по конвертированию средств. Импортеру необходимо покупать иностранную валюту, он заблаговременно открывает позицию покупкой валюты на торговом счете, при наступлении момента реальной покупки валюты в своем банке, закрывает ее. Экспортеру надо продавать иностранную валюту, он заранее открывает позицию продажей валюты на торговом счете, и при наступлении момента реальной продажи валюты в своем банке, закрывает эту позицию.

Плата за хеджирование валютных рисков

Как показывает практика, за снижение риска почти всегда приходится платить. При использовании хеджирования возникают некоторые статьи расходов. Любая заключаемая сделка на рынке Форекс связана с расходами в виде разницы цен покупки и продажи валюты (спрэд). Однако при сложившейся рыночной практике эта разница как правило составляет 0.05% - 0.1% от суммы сделки и это несущественно.

Позицию вынуждены держать открытой в течение продолжительного срока времени, и каждый день делается перенос позиции на следующую дату (ролловер) с учетом разницы процентных ставок по валютам, участвующим в сделке. При сложившейся рыночной практике это составляет примерно 0.01% в сутки, что за месяц составляет 0.3% от суммы сделки. Но в зависимости от направления сделки (покупка или продажа) клиент будет либо платить эту сумму за перенос позиции, либо получать эту сумму.

Чтобы открыть позицию требуется внести гарантийный депозит. Величина такого депозита обычно составляет от 1% до 5% от суммы заключаемой сделки. После закрытия позиции депозит можно снять с торгового счета (с учетом прибыли или убытка).

Расходы на хеджирование весьма незначительны по сравнению с суммой хеджируемых контрактов. Целью хеджирования является снижение риска потенциальных потерь, а не извлечение дополнительной прибыли. Поэтому эффективность хеджирования можно оценить только с учетом основной деятельности торговой компании. При грамотно построенной программе хеджирования уменьшается не только риск, но и затраты за счет высвобождения ресурсов компании.

Риски на рынке Forex

Высокая ликвидность рынка Forex, с одной стороны, привлекает к нему инвесторов со всего мира, а с другой стороны, делает его одним из наиболее РИСКОВАННЫХ занятий. И об этом нельзя забывать.

Forex риски, риски форексВ этой статье обсудим существующие Forex риски. Рынок Forex характеризуется большим объемом торгов, минимальной стоимостью проводимых сделок и самым быстрым движением денежных средств. Объективная реальность такова, что рынок Forex обладает повышенным риском. И к этому необходимо относиться философски. Поскольку торговля на рынке Forex связана с реальными деньгами, всегда существует риск финансовых потерь. Любой инвестор может в одночасье лишиться всех вложенных денег, если сделает неверную ставку и не угадает направление движения курса валюты.

Дело в том, что организаторы торгов ни за что не станут рисковать своими деньгами (кредитным «плечом»). Поэтому, как только виртуальный убыток по размеру сравняется с внесенными вами на депозит средствами, все ваши позиции будут немедленно закрыты брокером. Чтобы обезопасить себя от убытков, брокер закроет ваши позиции еще до пересечения опасной черты.

Задача минимизации потерь является сверхактуальной для трейдера на рынке Forex. А требования к трейдеру как к личности очень и очень высоки. Самое трудное заключается в том, что ты работаешь с деньгами других людей и рискуешь их потерять. Некоторые трейдеры бросают эту профессию лишь потому, что не выдерживают давящего ощущения риска. К сожалению, статистика такова, что чуть более 90% начинающих трейдеров бросают бизнес на рынке Forex в первый же год торгов.

Безусловно, работа трейдера на рынке Форекс не для слабых людей. Только повседневный труд, комплексный анализ состояния рынка основных мировых валют помогут преуспеть в этом сложном бизнесе.

Форекс риски

Перед тем, как Вы начнете заключать сделки, необходимо получить ясное объяснение всех комиссий, гонораров, скидок, наценок и других расходов, по которым Вы должны нести издержки. Поскольку все эти расходы повлияют на вашу чистую прибыль или увеличат ваш убыток.

Прибыль или убыток по сделкам, в первую очередь, зависит от колебаний валютных котировок, где есть необходимость конвертации одной валюты в другую.

Торговля на рынке Forex неразрывно связана с Интернетом. К сожалению, Интернет не может компенсировать упущенную выгоду и всегда при совершении выгодной сделки существует риск обрыва связи.

Если Вы заключаете валютные сделки в электронной торговой системе, то Вы подвергаетесь риску, связанному с самой системой, включая сбои в аппаратных средствах и программном обеспечении. Результатом сбоя системы может стать то, что Ваш заказ или не выполниться согласно Вашим инструкциям или не выполнится совсем.

Как известно, самой вредной с психологической точки зрения работой в США считается работа на бирже. Торговля на рынке форекс – очень специфическая деятельность, поэтому, если Вам по душе спокойная, размеренная работа, то Вам лучше отказаться от затеи с форексом.

Кроме того, Вы должны четко понимать природу и суть заключаемых валютных сделок и связанных с этим рисков, а также учитывать собственные возможности. Прежде чем начинать, тщательно обдумайте, подходит ли Вам игра на рынке Форекс, соответствует ли она Вашему опыту, целям, финансовым ресурсам и другим обстоятельствам.

Как видите, Forex игра — крайне рискованное занятие. Сами брокеры настоятельно рекомендуют всем новичкам пройти обучение, прежде чем начать играть па Forex. Поэтому, во избежание степени риска, придется набраться терпения и вплотную заняться обучением торговли на рынке форекс.

Риски на рынке Форекс

Хорошо известно, что торговля на Forex – это высокорентабельный бизнес, сопряженный со столь же высокими рисками финансовых потерь. Как правило, показатели вероятного риска и ожидаемой прибыли на Forex находятся друг с другом в положительной корреляции.

«Врага нужно знать в лицо», – а это значит, что трейдеру, особенно начинающему, необходимо очень хорошо разбираться в возможных рисках Forex и в специфике их проявления.

Всё многообразие рисков, сопутствующих совершению Forex-сделок, можно условно подразделить на две укрупненные категории:

Кроме того, риски могут носить субъективный характер (связаны непосредственно с трейдером), а могут быть обусловлены влиянием «внешних сил».

Риски субъективного характера

К торговым рискам субъективного характера обычно относятся:

1. Типичный для Forex-трейдера риск неверного определения тренда рынка, а также моментов вхождения в рынок и завершения сделки (наиболее вероятная ситуация, когда реальное движение валютного курса противоречит прогнозам трейдера).
2. Использование торговых стратегий априори рискованного типа (например, торговля на новостях, скальпирование «внутри дня» и другие стратегии, преимущественно, кратковременной торговли).
3. Риски, связанные с отсутствием или некорректным размещением (очень близко или далеко относительно актуальной цены) ордеров защиты от потерь для данной Forex-сделки.
4. Риски, обусловленные нарушением принципа разумного соотношения между желаемой прибылью и допустимыми убытками по сделке (проявляется в результате установки и модификации защитных ордеров соответствующим образом, а также в процессе необоснованного удержания убыточной позиции в открытом состоянии или в преждевременном завершении прибыльных сделок).
5. Вовлечение в торговлю слишком большой доли торгового депозита вследствие стремления трейдера максимизировать прибыль по сделке или же, наоборот, совершение сделок при слишком малом размере торгового счета.
6. Применение в отношении индикаторов технического анализа слишком коротких периодов (окон) расчета (сглаживания), что может обусловить часто подаваемые данными индикаторами ложные сигналы.
7. Риски использования систем автоматической торговли на Forex («торговых роботов»).

Внешние риски

Наиболее характерные торговые риски, детерминированные влиянием «внешних» предпосылок:

1. Риски, обусловленные высокой волатильностью, а также снижением ликвидности Forex в определенных ситуациях (например, могут выражаться в проявлении эффекта «проскальзывания» курса).
2. Риски, связанные с тем, что некоторые участники Forex (например, государственные институты) способны своими объемами торговли существенным образом повлиять на движение валютного курса.
3. Риски, обусловленные публикацией важных новостей или свершением определенных событий, реакцию рынка на которые чрезвычайно сложно предсказать (или вследствие которых колебания рынка заметно участились по времени и при этом выросли по амплитуде).
4. Риски, связанные с особенностями торговли по маржинальному принципу (значительный «кредитный рычаг» обуславливает существенные изменения величины торгового депозита при незначительной динамике курса валюты).
5. Риски, вызванные различными факторами и обстоятельствами Forex, возникновение и специфику воздействия которых трудно или невозможно предвидеть.

«Неторговые» риски субъективного характера – к данной категории могут быть отнесены риски, в основном связанные с влиянием эмоций и состоянием здоровья трейдера.

Форс-мажорные обстоятельства

Риски, напрямую не связанные с торговыми операциями и обусловленные воздействием «внешних сил», а также деяниями «внешних» субъектов:

1. Недобросовестность или злонамеренные действия Forex-брокера:
2. недостоверные сведения, предоставляемые в рекламных сообщениях и официальных документах
3. искусственные «проскальзывания» и прочие манипуляции с котировками
4. несвоевременное или неверное исполнение ордеров
5. задержки с зачислением и выведением денежных средств трейдера
6. игнорирование сообщений, поступающих от трейдера через различные средства связи
7. вымышленное или настоящее банкротство (финансовая несостоятельность) брокера.
8. Технические проблемы: недоступность сервера брокера или плохая связь с ним сбои в работе компьютера трейдера сбои в работе торговой платформы (программного обеспечения) проблемы с интернетом и другими средствами связи.
9. Изменения в законодательстве, политические, экономические, климатические и прочие риски внешнего характера, влияние которых может усложнить торговлю на Forex или даже сделать её невозможной для трейдера.

Управление рисками на рынке Форекс

Данный аспект является одним из важнейших аспектов обучения трейдингу на Форекс.

Почему он так важен? Мы все занимаемся зарабатыванием денег и для того, чтобы делать это успешно, нам необходимо научиться правильно ими управлять, чтобы избежать постоянных убытков. По иронии судьбы этот аспект чаще всего упускаю из вида. Многие трейдеры хотят сразу же погрузиться с головой в торговлю, не обращая внимания на размер своего счёта. Они просто выясняют, сколько они могут потерять по результатам отдельной сделки и начинают торговать.

Торгуя на Форексе, инвестор имеет возможности увеличить свои средства, но он также и рискует потерять будущую прибыль и того больше, инвестиционный капитал. Отклонение от предполагаемого размера прибыли определяет инвестиционные риски на финансовом рынке. Методы управления рисками применяются перед открытием позиций и после.

Использование защитных стоп-лоссов для контроля риска

Рекомендуется устанавливать защитный стоп-лосс для каждой позиции. Стоп-лосс – точка, в которой трейдер покидает рынок для того, чтобы избежать невыгодной ситуации. При открытии позиции рекомендуется использовать стоп-лосс для предотвращения крупных убытков.

Поскольку в активной сделке лучше защищать свои средства от потенциальной полной потери. Это основная цель управления рисками и денежными средствами. Слишком часто начинающие трейдеры слишком сильно озабочены возможностью совершения убыточных сделок. Поэтому трейдеры позволяют убыткам расти в надежде на то, что рынок изменит направление, и убытки превратятся в прибыли.

Практически все успешные торговые стратегии включают установленную процедуру сокращения убытков. Когда трейдер открывает позицию, эмоции вступают в дело, затрудняя сокращение убытков на правильном уровне. Лучше всего решить, где убытки будут сокращены ещё до начала сделки. Это позволить трейдеру просчитать максимальную сумму возможных убытков в результате совершения сделки.

Рискуйте допустимой частью средств на счете в одной сделке

Для того, чтобы правильно управлять своими инвестиционными средствами, вы должны решить, сколько денег вы можете позволить себе потерять, если сделка кончится неблагоприятно для вас, ещё до открытия позиции. Например, вы можете решить, что для каждой открытой позиции вы будете рисковать максимум 3%, 5% или 10% общей суммы ваших средств. Таким образом, вы сможете узнать заранее, до исполнения сделки, максимальную сумму ваших денег, которая может покинуть ваш счёт за одну торговую позицию, что поможет вам избавиться от лишних эмоций.

Показатели, которые вам понадобятся в этой сфере:

1. Количество пунктов (пипов), установленное в качестве стоп-лосса.
2. Размер (объём) торгуемого лота.

Например:

Предположим, остаток средств на вашем счете составляет 5000 долларов, заранее определенный стоп-лосс составляет 50 пипов (выбор количества пипов вашего стоп-лосса должен производиться в соответствии с аналитическим исследованием) и вы готовы рискнуть только 2% всех ваших средств в одной позиции.

Что вам нужно делать?

Вычислите 2% от 5000 долларов

Сумма составит 100 долларов.

Это значит, вы можете позволить себе потерять 100 долларов в результате любых непредвиденных обстоятельств.

Затем разделите 100 долларов на 50 пипов

Получите 2 доллара

Ваш размер лота должен быть равен 1 пипу к 2 долларам. Это будет 0.2 размера лота.

Итак, вы должны использовать размер лота 0.2.

Постарайтесь не давать волю жадности. Не жадничать означает минимизировать риск.

В некотором смысле кредитное плечо может помочь контролировать риск: если ваше кредитное плечо сравнительно невысокое, это будет препятствовать открытию сделок с высоким размером лота.

Пересмотрите свои стратегии

Следующий ключевой элемент контроля риска – риск всего счета. Если сделка оборачивается против вас, в какой момент вы остановитесь и пересмотрите свою стратегию? Случится ли это, когда вы потеряете 30% всех своих денег, 50% или 80%, или когда потеряете всё? Оцените свои методы анализа рынка и выясните, есть ли необходимость в дальнейшем совершенствовании или даже изменении.

Кроме того, проверьте, не слишком ли велик размер вашего лота для размера всего счёта.

Управление рисками и управление денежными средствами идут рука об руку, если вы успешно управляете своими средствами, вы соответственно снижаете риски, а если вы хорошо контролируете риски, тем самым, вы защищаете свои средства.

Источники: www.bibliotekar.ru, www.oforex.in.ua, my-koshel.ru, www.earnforex.com