Валютные фьючерсы

Валютный фьючерс – это контракт на обмен двух валют по заранее определенному курсу на определенную дату, установленную в данном контракте. Это одно из выгодных преимуществ фьючерсного контракта, что позволяет трейдерам управлять риском.

Валютные фьючерсы – те сделки, которые имеют стандартные размеры и сроки и обращаются на официальных биржах Америки, Европы и Азии. Как правило, трейдеры, торгующие фьючерсами, используют прямое котирование курсов валют. При этом в контракте указывается количество национальной валюты, которое необходимо для приобретения иностранной валюты. Валютные фьючерсы, котируемые на биржах Америки, цены указываются в долларах, что отражает долларовую стоимость единицы базисной валюты. Стоимость валютного фьючерсного контракта определяется форвардным курсом базисной валюты.

Как работают валютные фьючерсы

Как известно, валютные фьючерсы обращаются на бирже и в каждом контракте являются контрагентом и продавца и покупателя. Продавцам и покупателям, прежде чем совершить сделку, необходимо внести гарантийный депозит в клиринговую палату, тем самым обеспечив покрытие потенциальных убытков в результате изменения стоимости фьючерсного контракта.

Гарантийный депозит устанавливается в качестве процента от стоимости фьючерсного контракта и может пересчитываться ежедневно. Смотря от движения курсов валют, стороны могут получать выплаты от клиринговой палаты или вносить дополнительную сумму (вариационную маржу).

Данная система необходима для поддержания гарантийного депозита необходимого размера, а также необходима для ограничения кредитного риска обеим сторонам, т.е и для биржи, и для трейдера.

Операции с маржей являются примером торговли с помощью рычага (Leverage). С помощью рычага трейдеры могут оперировать более крупными суммами при внесении на гарантийный депозит лишь небольшой части стоимости контракта. В результате этого прибыль от вложений возрастает в несколько раз, но также и убытки могут быть не меньше.

К примеру, маржа размером 54 000 позволяет финансировать форвардную позицию на валютном рынке, эквивалентную 540 000.

На волатильных рынках использование рычага трейдерами, не имеющего достаточного капитала для покрытия маржинальных платежей, может привести к банкротству.

Валютными фьючерсами торгуют такие биржи, как Чикагская товарная биржа (СМЕ). Международная денежная биржа Сингапура (SIMEX) и Срочная финансовая биржа в Париже (MATIF).

Валютные фьючерсы и опционы. Возможности и преимущества

Фьючерсы - это разновидность финансового инструмента, позволяющего сохранить сбережения и заработать на них. Торговля валютными фьючерсами на бирже во многом схожа с покупкой и продажей денег в обменных пунктах. То есть, когда человек ждет падения курса, он покупает валюту и наоборот. Но при этом фьючерсы обладают рядом достоинств:

Работа с фьючерсами требует гораздо меньших вложений по сравнению с куплей-продажей наличной валюты

Значительно меньшая разница в курсах покупки и продажи

Возможность заработка на снижении курса валюты. То есть сначала можно продавать фьючерс, а затем покупать его. При работе с наличной валютой в любом случае придется сначала купить ее

Покупка и продажи фьючерсов возможна прямо из дома или с рабочего места.

Для тех же, кто опасается роста курса иностранной валюты, есть возможность зафиксировать курс покупки или продажи имеющихся средств. Используя такую схему можно получить компенсацию при росте курса, так как вместе с этим будет расти и фьючерсный контракт. Аналогичную схему логично использовать и в той ситуации, если нужно избежать потери средств при снижении курса евро или доллара.

Валютные фьючерсы и опционы - самые популярные инструменты торговли во всем мире. Они привлекли широчайшую аудиторию мелких и крупных инвесторов в кратчайшие сроки после появления на рынке. Они активно применяются как валютными дилерами, так и управляющими портфелями ценных бумаг, нуждающимися в диверсификации рисков. Распространены валютные контракты и среди участников внешнеэкономической деятельности при страховании возникающих валютных рисков. Частные инвесторы посредством опционов и фьючерсов могут защитить вложенные деньги от неблагоприятной ситуации на финансовом рынке и даже существенно заработать на колебания курсов.

Рынок фьючерсов и опционов в зависимости от биржи может быть представлен различными валютными контрактами. В качестве примера рассмотрим один из них - фьючерсный контракт на курс доллар-рубль. Базовым активом в данном случае становится курс доллара США по отношению к Российскому рублю. Цена исполнения устанавливается из расчета средневзвешенного курса, определяемого в день исполнения контракта на торгах долларами по результатам единой сессии межбанковских бирж.

Торговля на основе анализа фьючерсов

Основы торговли фьючерсами

Торговля валютами относительно молодой вид биржевой торговли, во всяком случае, если сравнивать с некоторыми другими «товарами». Ещё моложе – рынок Форекс, появление которого неразрывно связано с появлением всемирной сети интернет. Главной трудностью всех трейдеров всегда было прогнозирование движения цены актива, в случае с торговлей валютами – валютного курса.

В прогнозировании существует два противоположных подхода – технический и фундаментальный анализы. Каждый содержит в себе бесконечное множества способов прогнозирования цены. Мы же поговорим о методе, являющимся чем-то средним, между техническим и фундаментальным анализом. Метод этот – прогнозирования курсов на основе анализа фьючерсов.

Что такое фьючерсы?

Фьючерсы – это инструменты торговли, покупка которых даёт право инвестору через определённый период времени купить строго определённый договором объём валюты по строго определённой цене. Существует два вида фьючерсов – европейские и американские. Первые предполагают поставку валюты строго в день истечения срока фьючерса, вторые – в любой день до этого срока. Очевидно, что на рынке наиболее распространены американские фьючерсы.

Не трудно представить себе важность функций фьючерсов. Они позволяют за небольшую комиссию получить право купить валюту в будущем по фиксированному курсу, что, в свою очередь, позволяет застраховать возможные риски тех, кто работает с фьючерсами. Но всё сказанное выше относится к тем субъектам экономики, которые реально используют валюту для своих нужд. Однако, фьючерсы – это также и способ заработка, такой же, как торговля на спот рынке валюты. Разница лишь в том, что на фьючерсном рынке игроки прогнозируют цену валюты на более отдалённое будущее, а в качестве инструментов используют фьючерсные контракты валютных пар.

Итак, мы пришли к тому, что существует две «параллельные» реальности: фьючерсный и спот рынки. Цены на них различаются, тем больше – чем более волатилен торговый инструмент.

Цена фьючерса на валюту – это та цена, по которой в текущий момент времени рынок ожидает её покупку в момент истечения (экспирации) фьючерсного контракта. Как ясно из определения, это – своего рода прогноз, данный самим рынком. Важно понимать, что прогноз этот дан в соответствии с текущим положением вещей, и в каждый момент времени он корректируется. То есть, если в данный момент цена фьючерса на валюту больше, чем спот цена, это ещё не значит, что она будет выше в момент экспирации, однако, это говорит о том, что при текущем положении вещей это самый вероятный вариант развития событий.

Методы прогнозирования

Использование фьючерсов для прогнозирования курса заключается как раз в поправке торговых сигналов на ожидание рынка. Иными словами, если рынок уверенно ожидает цену ниже текущего уровня, целесообразнее рассматривать для торговли сигналы на понижение, и наоборот в противном случае. Это самый простой вариант использования фьючерсов, и как любой очень простой способ он не даёт однозначных результатов.

Намного более точный и эффективный, хотя и более сложный метод – метод анализа динамики изменения объёмов. Помимо текущей цены фьючерса на фьючерсном рынке, в отличие от спот рынка Форекс, существует понятие объёмов, то есть количества фьючерсных контрактов, заключённых на данный момент. Так вот, в зависимости от цены актива заключается больше или меньше контрактов. Так, цена актива, в том числе и фьючерсная, – это своего рода компромисс, оптимум, который в данный момент устраивает рынок. Впрочем, оптимум и уровень цены могут различаться, но такие отклонения быстро корректируются рынком. Иными словами, рынок тяготеет к оптимуму. Так вот, чем ближе цена подходит к такому оптимальному уровню – тем больше приобретается фьючерсных контрактов, объёмы растут. Если при движении цены актива в определённом направлении растут и объёмы заключения сделок – данное направление, вероятно, текущий тренд, и торговать следует в нём.

Также, на соответствие текущего направления движения цены тренду говорит опережающее изменение цен фьючерсов более поздних периодов. То есть, если при падении цены месячного фьючерса трёхмесячный падает сильнее – направление, вероятно, соответствует общим ожиданиям рынка.

Информацию по текущему положению дел можно получить на огромном количестве информационных сайтов в интернете. Существуют также конторы, которые предлагают информацию о ценах фьючерсов в реальном времени, то есть, без 10-15 минутного отставания.

Помимо непосредственного анализа цен фьючерсов на рынке, существует также анализ, ориентированный преимущественно на объёмы сделок. Такой анализ использует в качестве базы отчёты американской комиссии по торговле товарными фьючерсами, и содержит объёмы сделок по категориям заключивших их субъектов. Вдаваться в подробное описание таких отчётов не будем, это темя для отдельного, длинного разговора, однако, стоит отметить, что анализ СОТ отчётов (так называются такие отчёты) обладает рядом неоспоримых достоинств и является одним из самых перспективных инструментов анализа рынка.

Использование фьючерсов в торговле требует больших опыта и знаний, притом не только в области торговли на валютном рынке, но и в области экономики и финансов. Лишь понимание всего механизма функционирования фьючерсного рынка позволяет сделать верный прогноз на основе этого инструмента, а также, что самое главное, избежать заблуждений, с которыми часто сталкиваются новички.

© Фадеев Иван, TimesNet.ru

Спот Форекс или фьючерсы Форекс, что лучше?

Сэм Сейден (Sam Seiden).

Будучи трейдером/тренером в классах XLT по Фьючерсам и Форекс, я всё время слышу этот вопрос. Из-за продолжающегося развития этих двух рынков, ответ может быть сложнее, чем вы можете подумать. В этой статье я буду рассказывать о преимуществах и недостатках каждого из этих рынков и о том, как мы с ними взаимодействуем в XLT.

Вот сделка, которая была взята недавно на Евро/Доллар. Оба графика показывают, туже самую возможность, в тот же самый день, на том же самом тайм фрейме. Единственное различие только в том, что первый график это фьючерс на Евро, а второй спот Евро. Это была возможность для покупки на откате цены в предопределенную область спроса. Хотя на обоих графиках возможность выглядит одинаково, надо понимать, что это совершенно разные рынки. Перед тем как торговать на любом из этих рынков, вам необходимо знать о них определенные факты. Давайте поговорим о спот рынке, о его плюсах и минусах.

Наличный (спот) Форекс.

- Нет центральной биржи.

Это означает, что рынок, на котором вы торгуете, создает для вас брокер. Время от времени это может приводить к манипулированию. Причина, почему вы едва видите объемы спот Форекса в том, что объемы сильно отличаются от триллионов долларов про которые вы читали. Объем для этого рынка, вытекают из объемов ордеров определенного брокера, в зависимости от имеющегося у них количества счетов и их размера.

- Не регулируется.

Конечно, спот Форекс регулируется, но слабо. Это всё ещё один из наименее регулируемых рынков, что действительно может приводить к манипулированию и риску. Очень важно знать, что если вы столкнетесь с проблемами с вашим счетом, то вы фактически не сможете обратиться куда-либо за помощью, так как отсутствует орган, который на 100% регулирует рынки Форекс, как это происходит на прочих биржах.

- Брокер торгует против клиента.

Большинство, но не все брокеры Форекс не взимают комиссионные или вознаграждение. Вместо этого им платится спрэд. Это гарантирует, что они всегда будут иметь прибыль с ваших сделок. Когда вы нажимаете кнопку купить или продать, они находятся с другой стороны вашей сделки. Это значит, что ваши и их цели не могут совпадать, так как вы торгуете друг против друга.

- Риск встречной стороны.

Когда вы торгуете на полу не регулируемого рынка, вы должны с уверенностью знать, где фактически находится ваш счет. Он находится в большом банке или на каком-то счете брокера? Удостоверьтесь, что вы знаете, где ваш счет и что он в безопасности.

- Нет комиссионных.

Вы увидите рекламу рынка спот Форекс, которая предлагает свободную торговлю Если вы верите этому, то тогда у меня есть для продажи красивая земля в пустыне с огромным озером на заднем дворе и много зеленой травы, доверьтесь мне Так или иначе, большинство, но не все брокеры спот Форекс взимают комиссию, они расширяют спрэд реального рынка, предлагая вам искусственно расширенный спрэд и получая с этого оплату. Обычно спрэд на основных парах может быть 2-3 пипса, но может время от времени быть легко расширен на 5-10 пипс. Чаще всего 10$ за пипс может означать, что вы платите 20$-30$, чтобы войти в сделку. По такому курсу, комиссионные были бы значительно меньше, так что не обманывайтесь, когда видите нет комиссии .

- Огромный левередж.

На спот Форекс плечо 400:1 является обычным делом. Вы можете открыть счет в 500 долларов и начать торговать. Это не идеально, но может быть сделано. Не забывайте, что левередж может работать как на вас, так и против вас, будьте осторожны.

Большие тренды.

На рынке Форекс большие движения происходят почти каждый день. Всегда есть пары валют, которые находятся в тренде, что означает частые торговые возможности.

Фьючерсы Форекс.

- Одна центральная биржа (Чикагская товарная биржа, CME).

Чикагская товарная биржа (CME) является домом фьючерсов Форекс. CME - это одна из бирж в мире с наибольшим объемом и очень хорошо капитализирована. Некоторые большие банки используют фьючерсы Форекс на CME для хеджирования валютных рисков. Я фактически начал свою торговую карьеру с торговли валютой на полу чикагской товарной биржи и понимаю силу централизованного обмена.

- Прозрачный объем.

Поскольку есть центр обмена, то мы можем легко использовать торговые объемы и открытый интерес.

- Надежно контролируется (Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), NFA).

Фактически чикагская товарная биржа имеет двойное регулирование. Она является фьючерсной биржей, таким образом, находится под пристальным взглядом NFA и SEC. Она также является публично торгуемой компанией и поэтому имеет ещё уровни контроля помимо этих.

- Сделки отправляются в систему Globex.

Также как и другие фьючерсные рынки, фьючерсы Форекс торгуются в биржевой яме, а также и в системе Globex. Система Globex для ордера фьючерсов, тоже самое, что NASDAQ для акций. На другой стороне вашей сделки нет брокера. Вместо этого, когда вы покупаете, ваш ордер подгоняется под такого же продавца, как и вы, не брокера. Это приводит к очень справедливому и свободному рынку.

- Время торговли и рынки.

В то время как на рынке спот Форекса люди торгуют всё время днем и ночью, на рынке фьючерсов Форекс это не так. Наибольший объем для торговли это время дневной сессии США, начиная с раннего утра и до 14:00 CST. За рамками этого времени происходит значительное снижение объемов. Также на СМЕ есть большинство пар Форекс, которые доступны на рынке спот. В это же время есть нехватка объемов для пар Форекс, которые относятся к доллару. Например, торговля фьючерсом пары доллар/фунт в течении дня США является хорошей идеей. Торговля на том же рынке или почти любом другом в вечернюю сессию США может не быть такой хорошей идеей, так как в это время там низкие объемы.

Намного больше информации о фьючерсах Форекс может быть найдено на сайте чикагской товарной биржи www.cmegroup.com .

Помните, что брокеры большей частью являются маркетмейкерами. Вот письмо от одного студента, подобные письма, к сожалению, я получаю очень часто:

Сэм,

Я сегодня взял торговлю на EURGBP. Я был закрыт по стопу, хотя цена вообще не дошла до моего стопа! Я отправил запрос к моему брокеру. Я прилагаю свою сделку.

Рей.

Да, такое может случиться и поэтому надо быть осторожным. Как вы видите, этот трейдер отправил жалобу брокеру. Это, друзья мои, походит на жалобу грабителю банка, после того как он ограбил банк.

Учитывая за и против этих двух ворот на глобальные рынки валют, что мы делаем? Вот как мы рассматриваем эти пересекающиеся рынки в классах Форекс XLT.Так как брокер находится на другой стороне вашей сделки, то плохая идея пытаться рисковать 5 пипсами, чтобы сделать 15 пипс. Особенно если вы размещаете свой стоп лосс на рынке. Чаще всего вы сразу же будете выбиты из сделки, потому что спрэд создается брокером это его легкие деньги. Вместо этого, при торговле на рынке спот Форекс мы никогда не спускаемся, ниже графика в 15 минут. Это вынуждает нас искать уровни спроса (поддержки) и предложения (сопротивления) предоставляющую нам возможность рискнуть 15 пипсами, чтобы сделать 50 и более пипс. Чаще всего, торгуя на споте Форекса мы рискуем 15-25 пипсами, чтобы сделать, по крайней мере, 100 и более пипс. Этим достигается две вещи. Во-первых, это помогает решить проблему с выбиванием стопа брокером, который контролирует спрэд. В тоже время, хотя они и могут немного двигать рынок, чтобы остановить нас, но они не могут двигать его слишком далеко от реального рынка или они рискуют потерять большее.

Другой важный пункт, о котором стоит помнить, что когда мы покупаем Евро на спросе, мы вынуждаем брокера продавать в спрос, а они, конечно же, этого не хотят. Вот почему они так сильно расширяют спрэд на существенных уровнях спроса и предложения. Во-вторых, избегая очень мелких тайм фреймов и используя только 15 минутные графики и более, мы способны получить преимущества от огромных движений цены, которые происходят почти каждый день. Даже если с брокером не было проблем, это всё равно обеспечивает на рынках Форекс большее движение, так как там больше качественных возможностей.

Итак, что же относительно краткосрочной торговли на Форекс? Это, то где вступают фьючерсы Форекс. Вы можете одинаково торговать фьючерсами Форекс как на больших периодах, так и на малых, так как на другой стороне сделки НЕТ брокера. Помните, что вы торгуете в системе Globex, которая является электронной системой сопоставления ордеров. Если вы хотите торговать Евро на 2-х минутном графике, пожалуйста, только убедитесь, что вы торгуете фьючерсами Форекс, а не спот. Ниже некоторые, но не все рынки Форекс, на которых мы торгуем в классе XLT.

Некоторые популярные валютные рынки:

Доллар США против:

Японской Йены,

Австралийского доллара,

Британского фунта,

Евро,

Канадского доллара,

Японская Йены / Австралийский доллар

Евро / Британский фунт

Евро / Японская Йены

Евро / Швейцарский франк

Источники: forex4you.com.ua, 360342.ru, timesnet.ru, www.priceactionfx.ru