Основные участники валютного рынка.

Валютный рынок развивается стремительными темпами, каждый год на нем появляются все новые участники и игроки. Довольно важно знать, кто оказывает наибольшее влияние на движение курсов валют, это дает возможность для составления наиболее точных прогнозов котировок при использовании фундаментального анализа рынка форекс.

Участники валютного рынка - это контрагенты которые выступают покупателями или продавцами валюты, как на межбанковском валютном рынке, так и на бирже форекс.

Лучший брокер по итогам 2015 года.

самые узкие спреды от 0,2 пт, моментальное исполнение.

1. Центробанки ведущих мировых держав.

2. Крупные коммерческие банки.

3. Международные торговые корпорации.

4. Мировые валютные биржи.

5. Финансово-инвестиционные компании и фонды.

6. Брокерские компании, специализирующиеся на торговле валютой.

7. Частные трейдеры.

Центральные банки и казначейства – это самые крупные игроки на валютном рынке, именно от их действий зависят резкие скачки курса валют, они осуществляют управление золотовалютными резервами и отвечают за проведение валютных интервенций. Самыми крупными представителями в этой группе выступают – FED США – Федеральная Резервная Система, ЕБРР - Европейский банк реконструкции и развития,

ЕЦБ – Европейский Центральный Банк, Центральные Банки Японии, Великобритании, Германии.

В их задачи входит стабилизация курсов национальных валют и пополнение валютных резервов, их операции не нацелены на получении прибыли и носят чисто регулятивный характер. Характеризуются большими объемами и могут вызвать заметное изменение курсов. Фактически это так называемые маркет мейкеры. которые могут легко повлиять на ситуацию на бирже.

Коммерческие банки – эта группа осуществляет наибольшие объемы торговых операций, количество их довольно велико, так же как и велика их активность. На них возложена функция посредников по операциям клиентов, которыми могут являться довольно крупные компании так и мелкие инвесторы. Основную прибыль коммерческие банки получают за счет комиссионных с клиентов и проведения самостоятельных спекулятивных операций.

Самыми крупными из них являются такие монстры как - Standard Bank, Deutsche Bank, Citibank и

Union Bank of Switzerland, ну и некоторые другие.

Мировые валютные биржи – сами по себе не участвуют в обменных операциях как отдельные представители, они формируют структуру валютного рынка. Поэтому у них нет необходимости находится в конкретном месте, а практически все операции осуществляются дистанционно.

Самими крупными валютными биржами по объемам торгов являются - Нью-Йоркская, Токийская, Лондонская. Торговля проходит во время работы торговых сессий форекс. но за счет разницы часовых поясов торговать на валютных биржах можно практически круглосуточно.

Крупные торговые корпорации – сюда входят все контрагенты для нормальной деятельности, которых требуется постоянный обмен одной валюты на другую, связано это с несколькими причинами. Во первых не всегда существует возможность совершить сделку в имеющейся валюте, а во-вторых, иногда бывает выгодней приобрести нужную валюты на бирже, за счет разницы курсов. Деятельность этих фирм в основном связана с импортно-экспортными операциями, действуют они через коммерческие банки, так как не считают нужным самостоятельно участвовать в торгах.

Финансово-инвестиционные компании и фонды – посредники, в задачи которых входит управления средствами клиентов, для получения наибольшей прибыли. Зачастую эти компании осуществляю спекуляции валютой для получения прибыли. Данная группа довольно обширна и в нее так же можно отнести тех брокеров, которые осуществляют доверительное управление средствами клиентов.

Брокерские компании – напрямую участвуют в торговле на валютной бирже, а зачастую так же выступают посредниками для коммерческих банков и компаний. Они формируют рынок, и выступаю в роли маркет-мэйкеров создавая правила игры. Их основная функция заключается в проведении операций

Основными участниками валютного рынка являются:

-коммерческие банки

-валютные биржи

-центральные банки

-фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

-инвестиционные фонды

-брокерские компании

-частные лица

Коммерческие банки

Проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. Банки как бы аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.

В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря о движении курсов валют, следует иметь в виду межбанковский валютный рынок. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают международные банки, ежедневный объем оперераций которых достигает миллиардов долларов. Это такие банки, как Barclays Bank, Citibank, Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland и другие.

Валютные биржи

В отличие от фондовых бирж и бирж по валютным сделкам на срок работа валютных бирж проходит не в определенном здании и в определенные часы. Благодаря развитию телекоммуникационных технологий большинство ведущих финансовых учреждений мира пользуются услугами бирж напрямую и через посредников круглые сутки. Наиболее крупными мировыми биржами являются Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи.

В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Центральные банки

В их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, а также регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладает центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или FED). Далее за ним следуют центральные банки Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank или BUBA) и Великобритании (Bank of England называемый также Old Lady).

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение иностранной валюты (экспортеры). При этом данные организации прямого доступа на валютные рынки, как правило, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Инвестиционные фонды

Данные компании, представленные различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известен фонд Quantum Джорджа Сороса, проводящий успешные валютные спекуляции.

К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д. такие как Xerox, Nestle, General Motors и другие.

Брокерские компании

В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции. За свое посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию. На Forex обычно отсутствует комиссия в виде процента от суммы сделки или в виде заранее оговоренной определенной суммы. Как правило, дилеры брокерских компаний котируют валюту со спрэдом, в котором уже заложены их комиссионные.

Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется реальный валютный курс по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм.

Среди брокерских компаний на международных валютных рынках наиболее известны такие, как Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition и другие.

Частные лица

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это также самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.

Участники валютного рынка Forex

Участники валютного рынка Forex подразделяются на быков и медведей .

Быки - это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты.

Медведи - это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты.

Валютный рынок Forex – это вечная борьба быков и медведей.

Когда быки или же медведи берут верх, курс валют резко и значительно меняются.

Коммерческие банки

На долю коммерческих банков приходится основной объем операций на валютном рынке. В банках находятся счета других участников рынка, осуществляющих с банками необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

Банк аккумулирует финансовые ресурсы, посредством операций с клиентами, суммарные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении или размещении средств и выходят с ними на другие банки.

Кроме удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно за счет собственных средств.

Большое влияние на мировой валютный рынок оказывают крупные международные банки. Ежедневный объем их операций состовляет миллиарды долларов.

Это такие банки, как:

Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие .

Объемы сделок, которые могут повлечь за собой значительные изменения в котировке или в стоимости валюты, вот их характерное отличие от любых других банков.

Центральные банки

Главной задачей центральных банков является валютное регулирование на внешнем рынке – это предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта.

Центральные банки оказывают непосредственное влияние на валютный рынок Forex .

Это влияние может быть как прямым: в виде валютной интервенции, так и косвенным: через регулирование объема денежной массы и процентных ставок.

Центральные банки нельзя относить к быкам или к медведям . так как они действуют как на повышение, так и на понижение стоимости валют, исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данную минуту.

Центральный банк может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или согласованно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке.

Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают:

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции

Предприятия, которые учавствуют в международной торговле, имеют стабильную потребность в иностранной валюте и предложение иностранной валюты, а также размещают и привлекают свободные валютные средства в краткосрочные депозиты.

Как правило, эти организации не имеют прямого доступа на валютный рынок, и проводят эти операции через коммерческие банки.

Компании . осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations)

Это компании, представленные международными инвестиционными фондами (funds), которые осуществляют диверсифицированное управление портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран.

Например:

фонд Quantum Джорджа Сороса. Они проводят спекулятивные операции на рынке FOREX.

К данной категории относятся крупные транснациональные корпорации, которые осуществляют иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий, такие, как: P&G, Nestle, GM и другие.

Валютные биржи

Во многих странах существуют валютные биржи, которые производят обмен валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса.

В таком случае государство регулирует уровень обменного курса, используя ограниченные размеры биржевого рынка этой страны.

Валютные брокерские фирмы

В функцию брокерских фирм входит сведение покупателей и продавцов валюты и совершение между ними конверсионных или ссудно-депозитных операций. Фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки, за посредничество.

Частные лица

Физические лица совершают различные не торговые операции, зарубежный туризм, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты.

В 1986 г. с появлением маржинальной торговли физические лица получили возможность инвестировать свободные денежные средства на рынке F orex с целью получения прибыли.

Интенсивное развитие компьютерных и Интернет технологий позволили получить доступ к Forex и возможность размещения средств частным инвесторам.

Участники валютного рынка Форекс

Участниками валютного рынка Форекс, кроме индивидуальных трейдеров, являются также коммерческие банки, центральные банки, инвестиционные фонды, финансовые конторы, брокерские дома. Каждый из них старается купить подешевле и продать подороже, но основная миссия на рынке у каждого участника своя.

Коммерческие банки

Для коммерческих банков основными целями участия в валютных торгах являются обеспечение ликвидности собственных средств и выполнение заявок своих клиентов - компаний, занимающихся импортом и экспортом. Организации, находящиеся в одной экономической зоне и заинтересованные в покупке товаров или сырья, производимых в другой экономической зоне, вынуждены для осуществления оплаты обменивать свою национальную валюту на валюту того государства, в котором эти товары производятся. Саму процедуру обмена денег (операцию по конвертации) осуществляют для них коммерческие банки. Подобные конвертационные операции составляют весьма значительный объем, который может доходить до 2/3 всех суточных операций на Форекс. Такая деятельность коммерческих банков безусловно влияет на изменения курсов валют, поскольку спрос и предложение на денежные знаки разных стран постоянно меняются.

Особое влияние на валютный рынок оказывают крупные международные банки, их ежедневный объем операций - это миллиарды долларов. К наиболее крупным участникам-коммерческим банкам относятся Deutsche Bank, Citibank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhattan Bank и другие. Они отличаются от своих конкурентов большими суммами, проходящими по сделкам, что существенно влияет на котировки валют на Форекс.

Всех крупных игроков традиционно делят на быков и медведей. Медведи - это участники рынка, играющие на понижение, т.е. они заинтересованы в уменьшении курса валюты. Быки - наоборот, игроки, заинтересованные в повышении стоимости валюты. Как правило, на рынке сохраняется состояние равновесия между быками и медведями, поддерживая колебание разниц котировок валют в достаточно узких пределах. Но, если быки или медведи берут верх, происходит резкая и значительная смена котировок курсов валют.

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции

Организации, занимающиеся международной торговлей, постоянно имеют дело с иностранной валютой. Фирмы-импортеры нуждаются в валюте других стран, покупая ее для осуществления расчетов за товары и услуги, предприятиям-экспортерам, получаемым от зарубежных партнеров валюту, необходимо продать ее. Эти организации, как правило, не имеют прямого доступа на Forex, они проводят все операции через коммерческие банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов

Речь идет о таких компаниях, как International Corporations, Investment Funds, Money Market Funds. Эти организации представлены различного рода международными инвестиционными фондами. Их задачей является осуществление политики диверсифицированного управления портфелем активов(jоб активах можно прочитать в словаре терминов форекс ), они размещают средства в правительственных ценных бумагах и акциях корпораций разных стран. На дилерском сленге их называю просто funds - фонды, к числу наиболее известных принадлежат фонд Quantum Джорджа Сороса, который проводит достаточно успешные валютные спекуляции, и фонд Dean Witter.

К данной категории компаний относятся также крупные международные корпорации, занимающиеся иностранными производственными инвестициями: создают филиалы, совместные предприятия и т.д. В качестве примера можно привести Ксерокс, Бритиш петролеум, Дженерал моторс, Нестле.

Центральные банки

Эти участники Форекс оказывают прямое влияние на валютный рынок. Их основной задачей является валютное регулирование внешнего рынка, а конкретно - предотвращение резких скачков курсов национальных валют и недопущение экономических кризисов, а также поддержание баланса экспорта-импорта.

Влияние центральных банков может быть прямым - сюда относятся валютные интервенции, и косвенным - действия, направленные на регулирование объема денежной массы и процентных ставок. Таких участников рынка нельзя относить к быкам или медведям, они играют и на повышение, и на понижение, в зависимости от конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. Центральные банки могут выступать на рынке в одиночку, с целью осуществления влияния на национальную валюту, или действовать согласованно с ЦБ других государств для проведения на международном рынке совместной валютной политики или же для совместных интервенций.

Наибольшее влияние на мировые валютные рынки имеют: US Federal Reserve (FED) - Федеральная Резервная Система - центральный банк США, Bank of England (Old Lady) - Банк Англии, Deutsche Bundesbank - Бундесбанк - центральный банк Германии.

Валютные биржи

Деятельность валютной биржи состоит в том, чтобы предоставлять услуги по организации и проведению торгов, в процессе которых участники заключают сделки с иностранной валютой. Их прямое назначение - определять курс национальной валюты, однако экономическая глобализация привела к снижению роли национальных валютных бирж, в экономически развитых государствах рынок Форекс постепенно занимает их место.

Валютные брокерские фирмы

Главная цель деятельности валютных брокерских фирм - сведение продавцов и покупателей иностранной валюты, помощь в осуществлении между ними конверсионных или ссудно-депозитных операций. За свое посредничество брокерские фирмы берут брокерскую комиссию, составляющую определенный процент от суммы сделки.

Частные лица

Физические лица осуществляют на рынке Форекс широкий спектр операций, связанных с их зарубежными поездками, с переводом заработной платы, гонораров, пенсий. А начиная с 1986 г. когда была введена маржевая торговля, физические лица получили возможность получать прибыль, инвестируя на FOREX свободные денежные средства.

На рынке Форекс основной объем сделок (90-95%) принадлежит крупнейшим мировым коммерческим банкам, совершающим конверсионные операции и в своих интересах, и в интересах клиентов. Однако стремительное развитие компьютерных технологий позволило и частным зачастую мелким инвесторам принять участие в финансовой жизни валютного рынка. С каждым днем растет количество брокерских фирм и банков, открывающих доступ на рынок FOREX частным инвесторам через Internet.

Источники: forexluck.ru, www.forexanalytics.net, www.bibliotekar.ru, tradexperts.ru